מסיר אלגו מסחר בשווקי קריפטו

המאמר הבא הוא מאמר של לורן בניון, מנכ"ל Acheron Trading.

מסחר אלגוריתמי, או "מסחר אלגו", התבסס במהירות בתוך הנוף הפיננסי, במיוחד בשוק הקריפטו ההפכפך והקצבי. למרות שלעתים קרובות נתפס כתחום עבור סוחרים בתדירות גבוהה עם כיסים עמוקים, מסחר אלגו הוא, בבסיסו, על אוטומציה של אסטרטגיות מסחר כדי ליצור גישה שיטתית יותר וחסרת פניות. שוק הקריפטו הוכיח את עצמו כמגרש משחקים אידיאלי עבור אסטרטגיות אלה, לאור פעולתו 24/7, התנודתיות הגבוהה וההתפתחות המהירה, אך התפיסות השגויות נמשכות.

בעוד שרבים מניחים שמסחר אלגו הוא שם נרדף למסחר בתדר גבוה (HFT), זוהי למעשה קטגוריה רחבה יותר. למעשה, המסחר האלגוריתמי אחראי על כ-60-70% מנפח המסחר הכולל בשווקים מפותחים, עם חלק ניכר מהעסקאות אוטומטיות כדי להחליף חוסר עקביות אנושי עם החלטות ממושמעות מגובות נתונים. אלגוריתם עשוי לעקוב אחר כללים פשוטים, כגון הצלבות ממוצע נע או מודלים חיזויים מתקדמים יותר, אסטרטגיות המביאות דיוק ומבנה להחלטות מסחר בשוק שאינו מפסיק.

למרות יתרונותיו, המסחר האלגוריתמי מתמודד עם אתגרים: הגדול ביותר הוא הצורך להסתגל לשינויים בלתי צפויים בשוק ולטכנולוגיות המשתנות במהירות. עם זאת, הפוטנציאל שלו עצום: גודל שוק המסחר האלגוריתמי העולמי הוערך בערך 17 מיליארד דולר ב-2023 וצפוי להגיע ל-65.2 מיליארד דולר עד 2032גדל בהתמדה כאשר שחקנים קמעונאיים ומוסדיים מאמצים את הטכנולוגיות הללו. צמיחה זו מדגימה את הפוטנציאל של מסחר אלגו כדי לאפשר עסקאות מהירות יותר עם מידע על נתונים, תוך דמוקרטיזציה של גישה לאסטרטגיות מסחר ששמורים בעבר לשחקנים מוסדיים. על ידי התמודדות עם אתגרים אלו והסרת מיתוסים, אנו רואים כיצד מסחר אלגו הופך את הקריפטו לנוף נגיש ועמיד יותר עבור כל סוגי הסוחרים.

מסחר אלגו אינו מיועד רק לשחקנים גדולים

טעות נפוצה אחת היא שמסחר אלגו דורש תשתית ומשאבי נתונים משמעותיים, מה שהופך אותו לבלעדי לבעלי כיסים עמוקים. בעוד שמסחר בתדירות גבוהה אכן יכול להפיק תועלת מטכנולוגיה מתקדמת, ניתן ליישם את רוב אסטרטגיות האלגו עם כלים בסיסיים. אלגוריתמים רבים כיום מתמקדים לא במהירות אלא בפונקציות פשוטות כמו אסטרטגיית עלות ממוצעת בדולרים במקום להשיג יתרון של שבריר שנייה.

להפריך את המיתוס לפיו מסחר אלגו מוגבל לאולטרה עילית הוא חיוני בהרחבת הגישה לאסטרטגיות אלו עבור כל הסוחרים. זה נכון במיוחד בקריפטו, שבו מסחר אלגוריתמי מהווה עד 80% מנפח המסחר היומי בכמה בורסות גדולותמה שהופך אותו לכלי יעיל לפירוש ולתגובה לשינויים בזמן אמת הייחודיים לשוק זה.

בקריפטו, למשל, אנו רואים השפעות בולטות מקולות משפיעים, בין אם זה ציוץ של אילון מאסק על Dogecoin או הודעות רגולטוריות ששולחות גלי הלם ברחבי השוק. חלק מהסוחרים משתמשים בעיבוד שפה טבעית (NLP) כדי לבחון את הסנטימנט של פוסטים במדיה חברתית ומאמרים בעיתונות, להעריך אם הצהרה חיובית או שלילית. על ידי כך, אלגוריתמים יכולים להגיב מהר יותר מכל אדם שיכול, לנקוט עמדות המתואמות את סנטימנט השוק הצפוי. אבל למרות שהמודלים האלה יכולים להיות חזקים להפליא, יש להשתמש בהם בזהירות, שכן ההסתמכות שלהם על "הקהל" יכולה לפעמים להגביר תנועות שוק לא רציונליות.

יתר על כן, עם למידת מכונה, ניתן לאמן אלגוריתמים לזהות דפוסי שוק, אשר יכולים לאחר מכן להודיע ​​על החלטות סחר. אבל למידת מכונה אינה פתרון "הגדר ושכח". זה דורש חידוד והתאמה מתמידים, במיוחד בשוק דינמי כמו קריפטו.

אין ספק שמסחר אלגוריתמי מחזיק ביתרונות מובהקים על פני מסחר ידני מבחינת מהירות, מדרגיות ועקביות. אלגוריתמים לא מתעייפים, אינם מושפעים מרגשות ויכולים לבצע עסקאות 24/7, תכונות שלא יסולא בפז בעולם הקריפטו המהיר. עם זאת, למסחר הידני עדיין יש מקום חשוב, במיוחד באסטרטגיות או תרחישים ארוכי טווח הדורשים שיקול דעת וגמישות אנושית.

מיתוס נפוץ הוא שאלגו תמיד ישיגו ביצועים טובים יותר במסחר ידני, אבל זה לא המקרה. במקום להחליף גישות מסורתיות, מסחר אלגו עובד בצורה הטובה ביותר כהשלמה להן, ומשלב את היעילות של אוטומציה עם התובנה של החוויה האנושית.

כלים מוסדיים לכל הסוחרים

אחת ההתפתחויות המרגשות ביותר בנוף המסחר האלגו הוא הנגישות הגוברת של כלים כמו NLP ו-ML. כיום, אפילו אסטרטגיות פשוטות יחסית, כמו הגדרת הזמנת רכישה אוטומטית כאשר נכס ספציפי מגיע לסף מחיר שנקבע מראש, ניתנות ליישום עם ידע מינימלי בתכנות.

דמוקרטיזציה זו מאפשרת לסוחרים קמעונאיים להשתתף בכלים ששמורים בעבר למוסדות גדולים, מטפחת שדה משחק שווה יותר ומאפשרת לקבוצה רחבה יותר של משתתפים בשוק להתחרות וליישם אסטרטגיות משלהם.

ככל ששוק הקריפטו ממשיך להבשיל, אסטרטגיות אלגוריתמיות חייבות להתפתח לצדו. טרנדים כמו מטבעות meme דורשים גמישות מסוחרי אלגו. מסגרות רגולטוריות חדשות, כמו MiCA באירופה, מוסיפות גם הן מורכבות, שכן ציות והתאמה לשוק הופכים נחוצים יותר ויותר. חידושים כמו בורסות מבוזרות מכניקות חדשות עשויות גם להשפיע על גישות המסחר המתקדם.

שוק עמיד יותר עם אלגו מסחר

בסופו של דבר, מסחר אלגו משתתף בבניית שוק גמיש יותר, כאשר המידע נטמע במחירים בצורה יעילה יותר והחלטות המסחר שיטתיות יותר. גישה קמעונאית לכלים אלה גם מטפחת שוק מגוון.

קדימה, מסחר אלגו אחראי יכול להניע צמיחה וחוסן בשווקי נכסים דיגיטליים, מה שהופך את הקריפטו לעתיד הפיננסים.