בשרשור ששותף עם 538,000 העוקבים שלו ב-X, אנליסט הקריפטו מיילס דויטשר מדגיש את החשיבות החיונית של משקיעים קמעונאיים לקיימות של שוק שור הקריפטו. כדי להבין את החזרה האפשרית של ריצת שור הקריפטו, דויטשר מאמין שחיוני להבין מה קרה בשנים האחרונות. דויטשר מזכיר את העצרת המשמעותית ממרץ 2020 עד נובמבר 2021, והדגיש את הרווחים הקיצונים שהושגו במטבעות אלטקוינים שונים.
הבנת דינמיקת ה- Crypto Bull Run
"ממארס 2020 עד נובמבר 2021, שוק הקריפטו עלה ב-2,672%, עם הרבה אלטים מושכים פי 50-100+ מכפילים", קובע דויטשר, ומצביע על תקופה המאופיינת בתמריצים פיננסיים משמעותיים ובעניין ציבורי מוגבר עקב הנעילה העולמית. עם זאת, ימי הזוהר היו קצרי מועד, כפי שציין דויטשר, שסימנו את שיא השוק בנובמבר 2021 ואחריו ירידה תלולה.
הספירלה כלפי מטה הודגשה על ידי קריסת LUNA & UST במאי 2022, אשר לא רק מחקה ערך שוק משמעותי אלא גם החריפה את הירידה בכל שוק הקריפטו הרחב. "הקריפטו הגיע לפסגה טכנית בנובמבר 2021. אבל רק במאי 2022 יקבל הקריפטו את מכת המוות הסופית שלו: קריסת LUNA ו-UST", הוא הסביר, והמחיש את הרעידות של השקעות קריפטו בתקופה זו.
קריאה קשורה
ההשלכות של אירועים אלה הובילו ליציאה נרחבת של משקיעים קמעונאיים, שהיו הרוסים כלכלית או מאוכזבים מהירידה הדרמטית. "אם נשרפת כלכלית, עזבת. אם לא נכווה כלכלית, בכל זאת עזבת (כניעת מחיר/זמן)", מסביר דויטשר, ולוכד את החרדה העמוקה שחלחלה לבסיס המשקיעים הקמעונאיים בעקבות קריסת השוק.
למרות הסביבה המאתגרת, 2023 הובילה לגל חדש של אופטימיות עם תנועות מוסדיות משמעותיות, בעיקר בקשתה של BlackRock לתעודת סל ביטקוין ביוני, שאושרה מאוחר יותר. "ב-16 ביוני, BlackRock הגישה בקשה לתעודת סל ביטקוין נקודתית (…) זה לא רק סימן על זרז חיובי באופק אלא על שינוי פרדיגמה באופן שבו המוסדות הגדולים רואים את BTC", הדגיש דויטשר והצביע על נקודה קריטית רגע שסימן פוטנציאל את תחילתו של עידן חדש עבור ביטקוין ואולי גם שוק הקריפטו הרחב יותר.
החל מינואר 2024, שוק הקריפטו ראה זינוק במחירי הביטקוין, והגיע לשיאים חדשים בכל הזמנים בעקבות ההשקה המוצלחת של תעודת הסל. "מעל 17 מיליארד דולר זרמו לתעודות הסל הנקודתיות של BTC עד כה השנה", מציין דויטשר, ומדגיש את ההשפעה המשמעותית של השקעות מוסדיות על הערכת הביטקוין והסנטימנט הרחב יותר בשוק.
עם זאת, דויטשר ממתן את הציפיות לגבי שוק האלטקוין, שלא זכה להצלחה מקבילה. היעדר עלייה דומה ב-altcoins מיוחסת על ידי דויטשר לדינמיקת השוק החדשה שהציגה תעודת הסל, ששינתה את תזרימי הנזילות המסורתיים ודפוסי ההשקעה. "הנהג העיקרי של המחזור הזה היה תעודת הסל BTC. זה שונה מאוד מהמחזור האחרון, שבו המניע העיקרי היה תנאי מאקרו", הוא מעיר.
מתי The Bull Run יחזור?
במבט קדימה, דויטשר משער לגבי התנאים שעלולים לפתות משקיעים קמעונאיים לחזור. הוא מדגיש את התפקיד הקריטי של ביטקוין בהשגת שיאים חדשים בכל הזמנים, מה שמרמז שביטקוין שמגיע או עולה על 100,000 דולר עלול להצית עניין מחודש בכל מגזר הקריפטו. "כן, הרבה מהבעיות שהוזכרו לעיל כמו פיזור אלטקוין עדיין יהיו קיימות, אבל זה בהחלט יסלול כמה סדקים. עצרת BTC = תשומת לב תקשורתית, אנשים מתמודדים עם סיבוב אלטקוין, אופטימיות מחודשת", הוסיף.
קריאה קשורה
דויטשר גם מדגישה את הנטייה הטבעית של בני אדם להימורים, ומציינת שהריגוש של התשואות הגבוהות עשוי למשוך במהירות משקיעים קמעונאיים בחזרה לשוק אם האלטקוינים יראו עליות מתמשכות. הוא התייחס לעקרון פארטו כדי להזכיר לעוקבים שרווחי שוק משמעותיים מתרחשים לעתים קרובות מאוחר במחזור ההשקעה.
"80% מהרווחים בשוק השוורי מגיעים ב-20% האחרונים של המהלך. קמעונאות מצטרפת למסיבה באיחור. אנחנו פשוט עלולים להיות מוקדמים מדי (במונחים של משך המחזור, אנחנו עדיין נמצאים יחסית), קובע דויטשר.
בנוסף, הוא מצביע על הפוטנציאל של טכנולוגיות מתפתחות בתחום הבינה המלאכותית, המשחקים והפיננסים המבוזרים (DeFi) כדי ליצור מקרי שימוש חדשים ומשכנעים עבור קריפטו. הוא הציע שרק כמה יישומים מוצלחים יכולים להניע אימוץ נרחב, ולטפח עניין בר-קיימא יותר בשוק הקריפטו.
בגלל זה דויטשר נשאר אופטימי לגבי התשואה של המשקיעים הקמעונאיים. הוא מסכם, "אז לסיכום, כן – הקמעונאות נעלמה (בעיקר). יש סיבות תקפות לכך, והמחזור הזה שונה מהותית בגללן. אבל לא יידרש הרבה עד שהקמעונאי יחזור. והיום הזה עשוי להיות מוקדם ממה שאתה חושב."
בזמן העיתונות, BTC נסחר ב-59,650 דולר.
תמונה מוצגת שנוצרה עם DALL.E, תרשים מ- TradingView.com
