סבבי המימון איטיים יותר, אך Paradigm ו-a16z ממשיכות להרחיב את השפעתן בקרב פרויקטי קריפטו. שתי הקרנות בדרך לסגור עסקאות של מיליארד דולר בשנה עד היום.
מימון הון סיכון עדיין מעצב את נוף הקריפטו, כשההשפעה הגדולה ביותר מגיעה מפארדיגמה ואנדריסן הורוביץ, הידועה גם בשם a16z. הקרנות לא רק מביאות פרויקטים חדשים להבשלה, אלא יכולות להשפיע על חלק מהקיימים באמצעות הצבעה.
השקעות אינן שוות תמיכה, אך שתי הקרנות משתתפות גם בשורה ארוכה של פרויקטים קטנים יחסית. גיבוי הון סיכון מביא פיתוח מהיר יותר לפרויקטים, אך מחזיק גם בסיכון של מכירת פנים.
נכון ל-24 בספטמבר, שתי הקרנות השיגו יותר מ-856 מיליון דולר בגיבוי, עם התמקדות חופפת בתחום הכלים למפתחים. המיקוד של פרדיגמה כולל גם את המערכות האקולוגיות Base ו-Zora, בעוד a16z מכסה מדיה חברתית קריפטית, הלוואות ופרויקטים בשוק.
מימון הקריפטו עלה על 5 מיליארד דולר במחצית הראשונה של השנה, כאשר הרבעון השלישי בדרך לעלות על 2 מיליארד דולר בסבבי גיוס. הערכות שמרניות יותר רואות מימון ב-3.2 מיליארד דולר, תלוי במדדים. מימון הון סיכון ממשיך למרות ההאטה ב-IDO וצורות אחרות של מיקומי אסימונים.
הסוג הנפוץ של עסקת הון סיכון היה סבב סיד או מימון מסדרה A. בנוסף, יותר מ-360 מיליון דולר הלכו לסבבים לא ידועים בחודש האחרון.
מימון הון סיכון ממשיך לזרום למספר נרטיבים מרכזיים, אך בשנת 2024 קרה שינוי לעבר יצירת תשתיות וכלים, הרחק מפרויקטים ומשחקים של NFT.
קרנות מתמקדות מתחת לחמש עסקאות גדולות ב-2024
ההישג הכולל של Paradigm ו-a16z היה תלוי במספר עסקאות מובילות. Eigen Layer, Espresso Systems ו-Story Protocol היו בין העסקאות המובילות עבור a16z, והיוו 208 מיליון דולר בסך ההשקעות. העסקאות עלו על הרגיל של אנדריסן הורוביץ סיבובים עם טווח של 3 מיליון דולר עד 10 מיליון דולר. הקרן מרכיבה את ספירת העסקאות, עם סה"כ 179 סבבי גיוס שנסגרו.
אנדריסן הורוביץ הפכה גם לתומכת המשפיעה ביותר של Eigen Layer, לאחר סבב הגיוס של 100 מיליון דולר. מימון קודם לפרויקט גייס סך של 64.5 מיליון דולר מכל התומכים האחרים. הפוטנציאל של a16z עשוי להגיע להצבעה ב-DAO. לקרן הייתה משקל משמעותי בפרויקטים אחרים, לרבות ביטול החלפה.
הפורטפוליו של פרדיגם החזיק גם בכמה עסקאות מובילות, בעיקר Monad ו-Farcaster, בסכום כולל של 375 מיליון דולר. עסקאות מדרגה שנייה מתחת ל-100 מיליון דולר כללו את Axiom, Babylon ו-Conduit. פרדיגמה השיגה ממוצע של 10 עד 20 מיליון דולר לכל עִגוּלאם כי מוטה לכיוון עסקאות גיבוי גדולות יותר.
Robot Ventures ו-Polychain מדביקים את הפער
זרימות נוספות מגיעות מקרנות בעלות פרופיל גבוה כמו Robot Ventures ו-Polychain Capital. שתי הקרנות סגרו עד כה יותר מ-860 מיליון דולר בעסקאות. הסבב האחרון של Robot Ventures הקצה עוד 100 מיליון דולר עבור Celestia (TIA).
שתי הקרנות מתמחות בסבבים של 3-10 מיליון דולר. בניגוד לקרנות אחרות, רובוט ונצ'רס מוּאָץ פעילותה באוגוסט, לקראת הסבב המתוקשר האחרון עבור Celestia. הסבב של Celestia מוחזק על ידי Bain Capital, ו-Robot Ventures הוא אחד התומכים. Polychain Capital ו-Robot Ventures הם גם מהפעילים ביותר בכניסה לשלב סבב ה-Seed.
גם פעילות מימון הקריפטו העולמית היא א-סימטרית, כאשר רוב המימון והנמענים מגיעים מארה"ב. יותר מ-2,900 פרויקטים המבוססים בארה"ב קיבלו מימון בשנה האחרונה, והתחרו עם כל אזור אירופה ואסיה.
קרנות הון סיכון נמצאות במינוס עם ההשקעות שלהן
מבחר גדול של קרנות הון סיכון מובילות נמצא במינוס על סמך ההשקעות האחרונות שלהן. לאחר שהשוק השתנה בעקבות השיא של מרץ, Polychain Capital יורד ב-84% בהשקעותיה.
כדי לפצות על ההפסד, Celestia (TIA) היא בין ההשקעות המוצלחות ביותר. הפרויקטים, שנסחרים כעת ב-6.20 דולר, מציעים מחירים נמוכים במיוחד לתומכי הון סיכון מוקדמים.
Celestia חלקה כמה מאסימוני הכניסה המוקדמים שלה עם Bain Capital, Robot Ventures, וגם ערכה סבב מסדרה B עם Polychain Capital. חלק מהסבבים המוקדמים מכרו אסימוני TIA לתומכים פרטיים ב-$0.01.
עם זאת, הנוכחות של VC פירושה TIA עשוי להילחץ לאחר פתיחת האסימון האחרון שלו. בעוד 36 ימים, TIA תגדיל את היצע המחזור שלה ביותר מ-84%.
