להלן פוסט אורח מאת Vincent Maliepaard, מנהל השיווק ב-IntoTheBlock.
כאשר אתה שומע לראשונה על הימור בביטקוין, אתה עשוי להניח שיש טעות, בהתחשב במנגנון הוכחת עבודה (PoW) של ביטקוין. עם זאת, הימור בביטקוין הוא אכן מציאות, כאשר אלפי כתובות משתתפות ומניבות תשואה על הנכסים שלהן. הנה מה שאתה צריך לדעת.
הסבר על הימור ביטקוין
הימור מתייחס באופן מסורתי לתהליך שבו מחזיקי מטבע קריפטוגרפי נועלים את כספיהם כדי להשתתף בפעולות רשת, כגון אימות עסקאות ב-Proof of Stake (PoS) בלוקצ'יין. ביטקוין, לעומת זאת, פועל על מנגנון קונצנזוס PoW, שאינו תומך בהימור באופן טבעי. הדינמיקה הזו השתנתה עם הצגת הימור בביטקוין באמצעות פלטפורמות המציעות אסימונים נוזליים מבוססי ביטקוין (LST). פלטפורמות אלו מאפשרות למחזיקי BTC לעסוק בפעילויות הימור בעקיפין.
EigenLayer, Babylon ו-AVS
ב-Ethereum, המושג "Restaking" הוצג בשנת 2023 עם EigenLayerשזכה למשיכה משמעותית עד אמצע 2024, והגיע לערך כולל נעול (TVL) של למעלה מ-20 מיליארד דולר ביוני. בדרך כלל, שמירה על ETH עוזרת לאבטח את רשת Ethereum, ומתגמלת את המשתתפים בתמורה. EigenLayer מרחיב את התפיסה הזו בכך שהוא מאפשר למשתמשים "לחדש" את ה-ETH שלהם כדי להבטיח שירותים נוספים, ולהרוויח תגמולים נוספים.
יישומים אלה הוטבעו בתחילה כשירותים מאומתים פעילים (AVS) ב-Eigenlayer, יישומים אלה במונחים שונים בהתאם לפלטפורמת ההימור המשויכת (מחדש) שלהם. AVSs הם יישומים או שירותים שניתן לאבטח באמצעות ETH מחודש. מושג זה מורחב כעת לבלוקצ'יין הביטקוין ולאסימונים המחוברים ל-BTC. בָּבֶל מובילה את המאמץ הזה, בונה ארכיטקטורה המאפשרת ליישומים למנף את האבטחה הקריפטו-כלכלית של ביטקוין. בינתיים, בצד ה-Ethereum, Symbiotic ובקרוב Eigenlayer מייצרים מחדש פרוטוקולים המקבלים אסימונים כגון Wrapped Bitcoin (WBTC) כבטחונות לתמיכה ביישומים המבקשים לנצל את הנכסים הללו לאבטחה משופרת.
הבנת הימור ביטקוין
בהימור בביטקוין, משתמשים מפקידים את ה-BTC שלהם בפרוטוקול הימור ומקבלים בתמורה אסימוני הימור נוזליים (LST). LSTs אלה מייצגים את ה-BTC המוצמד אך לעתים קרובות מציעים נזילות משופרת ופונקציונליות אחרות. זה מאפשר למשתתפים לעסוק בפעילויות DeFi מבלי לוותר על תגמולים.
נכון לעכשיו, הביטקוין LST הפופולרי ביותר הוא LBTC, שמקורו ב- פרוטוקול לומברד. להלן פירוט של איך זה עובד:
- כיצד נוצר LBTC: כדי להטביע את LBTC, משתמשים שולחים את ה-BTC שלהם לכתובות מיוחדות המקושרות לפרוטוקול בבילון. פעולה זו יוצרת LBTC ב-Ethereum, ופועלת כמציין מיקום עבור הביטקוין ששלחת.
- מה קורה ל-BTC: ה-BTC שנשלח בפועל מוחזק בצורה מאובטחת במסגרת החוזים של פרוטוקול בבילון. נכון לעכשיו, BTC זה אינו בשימוש או נגיש, אך הוא נשאר מאוחסן בבטחה.
- תגמולים למפקידים: בעוד שה-BTC מוחזק במילואים, המפקידים מתוגמלים בנקודות הן ממערכת בבל והן ממערכת לומברד כתמריץ להשתתפותם.
- תוכנית העתיד: המטרה היא בסופו של דבר להשתמש ב-BTC המוחזק על ידי החוזים של בבילון כדי להבטיח מערכת אקולוגית רחבה יותר. זה יכלול מתן אפשרות לאפליקציות ורשתות שונות להשתמש ב-BTC הזה כדי לאבטח את הרשתות שלהם תוך שמירה על חיבור לרשת הביטקוין הראשית.
פרוטוקולים מובילים בהימור על ביטקוין
מספר פרוטוקולים הופיעו בתור מובילים בזירת ההימורים בביטקוין:
- Lombard Staked BTC (LBTC): כמובילה בשוק זה, LBTC ראתה את שווי השוק שלה גדל באופן משמעותי, עומד כעת על 300 מיליון דולר עם למעלה מ-3,000 מחזיקים.
- UniBTC: UnitBTC השיגה מספר משמעותי של מחזיקים בשלב מוקדם. בעוד LBTC התעלה על זה, הוא עדיין מדורג במקום השני עם בערך 1000 מחזיקים.
- Swell BTC (SWBTC): ל-SWBTC הייתה התחלה חזקה ונראה היה שהוא יעלה על uniBTC. עם זאת, הצמיחה הואטה והיא נמצאת כיום במקום השלישי עם כ-440 מחזיקים.
האם ביטקוין מעמיד את עתיד התשואה של הביטקוין?
הימור בביטקוין ראה התחלה חזקה, כאשר אלפי מחזיקים כבר צוברים נקודות באמצעות פרוטוקולים מובילים. כַּיוֹם, ביטקוין בהימור מייצג 3.75% מכלל הביטקוין העטוףמה שמציין שעדיין יש הרבה מקום לצמיחה בחודשים הקרובים.
הרעיון מבטיח, אבל הצלחתו ארוכת הטווח תלויה בשאלה אם הכלכלה של ההימור הגיונית מעבר לתגמול הנקודתי הראשוני. גורם המפתח יהיה פיתוח שירותים שנבנו על גבי הפרוטוקולים הללו. אם תתפתח מערכת אקולוגית איתנה של שירותים, החזקה בביטקוין עשויה להפוך לאחת מהזדמנויות התשואה האטרקטיביות ביותר עבור מחזיקי ביטקוין.
